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关于开展铜期货期权仿真交易的通知
作者: 日期:2018-04-23

各位投资者:
  为推动铜期货期权的业务准备,上海期货交易所(以下简称交易所)计划于2018年5月21日起开展铜期货期权仿真交易。
  一、开户流程
  客户通过徽商期货申请交易编码,对于已有交易编码的,可直接参与仿真交易。
  二、挂牌合约
  铜期货和铜期货期权同时开展仿真交易。挂牌的铜期货合约对应月份为2018年6-12月和2019年1-5月。挂牌的铜期货期权合约对应月份为2018年6-12月和2019年1-5月。
  三、交易时间
  仿真交易时间与日盘时间保持一致,不进行夜盘交易。
  四、相关参数
  仿真交易期间,铜期货相关参数与实盘保持一致。铜期货期权相关参数具体如下:

项目

仿真交易参数值

期权定价用无风险利率

1.5%(央行一年期存款利率)

期权定价初始波动率

标的期货主力合约90日历史波动率

期权开仓手续费

5/

期权平仓手续费

5/

期权平今仓手续费

5/

期权行权(履约)手续费

5/

行权(履约)后产生期货的开仓费

0/

期权自对冲手续费

5/

行权(履约)后期货自对冲手续费

0/

限价单最大下单量

100

会员初始化资金

20亿元

非期货公司初始化资金

5000万元

做市商初始化资金

2亿元

客户初始化资金

建议每个客户1000万元

   五、持仓限额
  仿真交易中铜期货持仓限额根据交易所现有规定确定。
仿真交易中铜期货期权与铜期货分开限仓,铜期货期权非期货公司会员、客户和做市商的持仓限额采用绝对值,期货公司会员不设限仓。铜期货合约交割月前二月之前,非期货公司会员铜期货期权持仓限额为5000手,客户铜期货期权持仓限额为5000手,做市商铜期货期权持仓限额为10000手;铜期货合约交割月前一月(到期日所在月份),非期货公司会员铜期货期权持仓限额为1600手,客户铜期货期权持仓限额为1600手,做市商铜期货期权持仓限额为3200手。
 

  各位投资者注意持仓限额,避免到期日铜期货合约超仓。
  六、套保申请
  仿真交易可以申请套期保值额度。获批的套保额度可以用于期货交易和期权交易。
  七、合约询价
  当期权合约不存在合理买卖价差时,客户可以在标的为连1-9月对应的所有期权合约上向做市商进行询价。询价请求应当指明期权合约代码,对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。交易所可以根据市场情况对合约询价作出调整。